如何使用期权交易来保护我们的投资组合？
为了在期权中获得更高的利润，您需要巧妙地使用“看涨”和“看跌”期权。“看涨”选项表示您有权以预定价格购买标的资产，而“看跌”选项表示您有权以预定价格出售股票。这个预先决定的价格称为执行价格。对于“看涨期权”和“看跌期权”，股票的买卖可以在上述到期日之前进行。“看涨”选项可以帮助您以更便宜的价格购买。因此，随着市场上涨，您将获得更高的利润。然而，股票市场波动较大。那么，如何才能避免股票大幅下跌呢？为了缓冲您的股票免受市场下跌的影响，您可以使用“看跌”选项。它在股市崩盘期间充当您的投资组合保险。
以下是购买期权可以保护您的投资组合的各种方式：
写一份备兑“看涨期权”会有帮助
如前所述，通过使用“看涨”选项，您可以按预定价格购买标的资产。但是，您没有义务以约定价格或在到期日之前购买资产。购买有担保的“看涨期权”通常是提高收益的首选，但它们也可以帮助您在市场暴跌期间保护您的投资组合。当您确定您持有的股票可能不会为您带来太多利润时，您可以应用此策略。通过以更高的执行价格出售（卖出）“看涨”期权，您将收到权利金，直到达到执行价格
什么是备兑“看涨期权”？
当您执行备兑“看涨”期权时，您锁定了标的投资的上涨空间，并尝试借助溢价捕捉有限的上涨空间。在备兑“看涨期权”中，“看涨”期权的卖方持有股票多头头寸，同时卖出（出售）同一资产的看涨期权。在这种“买入-卖出”策略中，当期权买方决定行使“看涨”期权时，标的资产的多头头寸提供了“掩护”。如果买方不行使期权，且期权到期，则卖方将收到权利金，直至期权到期。
假设您拥有 100 股 XYZ 公司股票，每股市场价格为 50 卢比。如果你预计股价不会上涨。您可以以 100 股 55 卢比的执行价卖出（卖出）看涨期权。在这里，您将因出售期权而获得 2 卢比/股的溢价。因此，对于您的整个批次，您将获得 200 卢比的溢价。
如何减少损失？
假设您以每股 50 卢比的价格购买了 100 股 XYZ 公司的股票，认为它会上涨到 60 卢比。要创建备兑“看涨”期权，您可以以 55 卢比/股的执行价格出售“看涨”期权。在这里，您将收到 6 卢比/股或 600 卢比的溢价。考虑一下，价格跌至每股 40 卢比。由于有备兑看涨期权策略，您可以避免投资组合遭受 1000 卢比的彻底损失。因此，您的损失将减少至 4 卢比/股，即 400 卢比（1000 卢比 – 600 卢比 = 400 卢比）。收到的 600 卢比溢价为股价下跌提供了缓冲。
看跌期权：您的投资组合保险
保险可以帮助您弥补不确定性带来的经济损失。同样，“看跌”期权可以作为您的投资组合抵御市场波动的保险。每种保险都有其价格。在保险中，它是保费。然而，在期权中，它是您购买看跌期权所支付的价格。通过使用“看跌期权”，您可以按预先商定的执行价格出售您的股票。它可以帮助您减少或避免损失。
以下是使用“Put”选项的帮助：
假设您购买了一家农产品公司的股票。现在，由于最近通货膨胀上升，您担心您的股票会暴跌。通货膨胀是一种短期的不确定性，但它可能对您的投资组合有害。在这种不确定性下，您可以使用“看跌期权”来对冲风险。假设您以 30,000 卢比的价格购买了 100 股股票（300 卢比乘以 100 股）。考虑一下，您以每股 25 卢比的价格购买了“看跌”期权，或者以 2500 卢比的价格购买了整批期权，到期日为 3 个月。因此，您已支付 32,500 卢比（100 股为每股 325 卢比）。您的履约率为 35,000 卢比（350 卢比/股）。因此，您支付了 8.33% 的溢价，购买了在三个月之前的任何时间以 35,000 卢比的价格出售您的 100 股股票的权利。
以下是您如何使用“看跌”选项来减少损失：
现在假设，在您购买期权一个月后，股价已跌至每股 250 卢比。但是，您有权以 350 卢比/股的价格出售该批次。因此，尽管市场持续暴跌，您仍然可以获得每股 25 卢比的利润。
寻找长期“看跌”期权
这是一种看跌策略（当您预计市场下跌时使用）。考虑 2018-19 财年的指数。在此期间，股市经历了过山车般的波动。此外，在正在进行的选举季节，市场正经历因选举而导致的波动时期。如果您去年购买了长期“看跌”期权，您可以认为自己很幸运。因此，为了保护您的投资组合免受这些风险，您可以考虑购买长期“看跌”期权。具有更长到期日的“看跌”期权可以让您在何时行使期权方面具有更大的灵活性。
什么是远期期权？
在长期期权中，您可以报价更长的到期日。投资者通常购买到期日为 12 个月的长期“看跌”期权。然而，它们可以延长长达五年。如果您购买期限为一年的长期“看跌”期权，您可以行使它或让它到期。您甚至可以将其延期到下一年。为此，您需要持有特定的最小投资组合规模。通常，这是 100 万卢比。该期权的价格是根据资产的内在价值和时间价值来计算的。检查此链接以了解有关期权内在价值和时间价值的更多信息。3 年期长期“看跌”期权的定价通常约为每年投资组合总成本的 1.5-2%
购买长期期权有何帮助？
这些选项可确保您的投资组合比典型的“看跌期权”持有更长的时间。与空头“看跌”期权相比，这些期权的价格并没有高出多少。如果您选择“价外”看跌期权（此处，执行价格低于股票的现货价格），您甚至可以接受相当低的溢价。
- 这是一个例子：
假设您于 2018 年 5 月 15 日以每股 1000 卢比的价格购买了 XYZ 公司的 100 股股票。您支付了每股 15 卢比的价格，到期日为 2019 年 5 月。您的执行价格为每股 1100 卢比。因此，您支付了
(1000 卢比 x 100) + (15 x 100 卢比) = 1,00,000 卢比 + 15,00 卢比 = 卢比。1,01,500
购买出售股票的权利
1100 卢比 x 100 = 1,10,000 卢比
截止至 2019 年 5 月 14 日。
现在假设，由于选举季节正在进行，股价跌至每股 900 卢比。2019 年 4 月 30 日之后的期间，每股价格介于 900 卢比至 910 卢比之间。
因此，通过行使长期“看跌”期权，您仍然可以在 2019 年 5 月 15 日之前以每股 1100 卢比的价格出售您的投资组合。
因此，您只需购买长期“看跌”期权即可保护您的投资组合免受市场暴跌的影响。
对冲您的风险
对冲只能通过持有一种特定的投资头寸并同时采取另一种投资头寸来消除或降低风险。期权市场用途广泛，因此可用于对冲。在期权交易时，您可以通过建立相反的头寸来对冲当前头寸。保险是对冲原理的完美例子。在理想情况下，您不应面临任何健康/生命/财产损失风险。然而，为了承担这种风险，您需要支付一定的保费，以便在出现此类不确定性时为您提供（财务）保障。简而言之，收到的补偿限制了您面临的风险
期权对冲意味着什么？
在对冲中，为了抵消您的投资可能发生的任何潜在损失，您专门进行另一项投资来弥补您的损失。第二笔投资通常是针对相反的职位。因此，如果一项投资下跌，另一项投资的增加将弥补损失。现在，您可能会想，这如何应用于期权交易？
对冲如何保护您的投资组合？
期权对冲非常简单。它只涉及购买或出售（出售）期权，以保护您的头寸。假设您持有 XYZ 公司 100 股股票，每股价格 300 卢比。由于股价下跌，您购买了较低的看跌期权。现在，随着股权数量的减少，期权的成本就会上升。您的执行率为每股 290 卢比，溢价为每股 3 卢比。现在，可以保证的是，在任何情况下，您的头寸损失都不会低于每股 (300 卢比 – 290 卢比 + 3) 7 卢比。
因此，由于对冲，您的最大损失是明确定义的。如果资产价格跌至 290 卢比以下，“看跌”期权将补偿名义损失。然而，如果股价高于 303 卢比，您将支付购买“看跌”期权所支付的权利金，利润图表将向北移动。在这种情况下，如果不行使选择权，您将获得更多收益。
期权交易的总结：期权是“没有义务的权利”。它们可以保护您的投资组合免受动荡的市场低迷的影响。通过充分利用“看涨”和“看跌”期权，即使在市场暴跌期间，您也可以获得收益。它们可以为投资者提供在股票大幅下跌期间减少损失或避免损失的选择。通过购买期权，您可以赢得时间来了解您的股票在市场上的表现。它为您提供灵活性，同时帮助您管理投资风险。
——东南亚第一深情《凤凰》